互金投资变局:资本集体出走,一个又一个快速轮转的风口

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  来源 | 苏宁财富资讯(SuningWealthInsights)

  作者 | 何南野

  不声不响,互金已走过七八载。这期间,我们见证了互金领域一系列激动人心的创新,也经历了一连串令人兴奋的投资风口。

  从支付、互联网理财、消费金融、供应链金融、互联网保险、股权众筹到人脸识别、大数据、区块链、金融云、金融AI,互金领域跑出了一个又一个独角兽公司,开创了一条又一条投资赛道,吸引了一大批投资机构蜂拥而至。

  万马奔腾之下,这场轰轰烈烈的投资盛宴却以残局告终,餐桌上的各路资本并未“吃饱喝好”。

  几家欢乐几家愁,有的深陷其中,有的亏损离场,还有的因投资互金引来了一堆麻烦。

  01

  行业兴起与泥沙俱下

  各行各业,皆有周期,互金行业也是如此,但谁也没曾想到其周期更迭和风口轮转如此之快。

  时间追溯到2012年,那是互金周期真正意义上的开始,其后的三年间,互金迎来了前所未有的黄金发展时期,政策支持、监管宽松、资金充裕,可谓天时、地利、人和,各类互金创新业态层出不穷。

  2014年之后,嗅觉灵敏的资本也争先恐后加入进来,互金正式踏入与资本共舞的大时代。

  IT桔子数据显示,2013年,整个互金行业共发生投资案例64起,投资金额合计17.26亿元;2014年,投资案例攀升至300起,投资金额达到170.39亿元;2015年,无论投资案例数还是投资金额,都翻了几番,其中投资案例数达688例,较2013年翻了10倍,投资金额合计926.59亿元,较2013年翻了50多倍。

  

  快速增长之下,暗藏隐忧,互金与股权资本的“甜蜜期”还没过够,便快速迎来了“危险期”。2017年,互金行业出现明显的低谷,融资额和融资家数相比2016年下降了25%。

  股权资本投向也出现明显的分歧,P2P、互联网消费金融、大数据等曾经备受看好的风口瞬间转凉,而区块链、金融AI等新风口吸引了众多资本的加持,成为支撑全行业融资额的一杆旗帜。

  但即便这样,也掩盖不了互金领域股权投资金额的下滑趋势,更挡不住资本从互金领域的“集体出走”。

  02

  投资风口的快速轮转

  颓势已现,难以再逆,带来的不过是一个又一个快速轮转的风口。

  一、P2P:舶来品的高光与落寞。

  作为舶来品和新生事物,P2P出道即是巅峰——在2014年全民互联网理财开启之时,跻身年度热词,成为PE/VC机构的座上宾。

  零壹财经数据显示,2014年的P2P融资额较2013年显着提高,全年高达70多亿元;2015年、2016年,P2P融资趋势不减,持续维持140多亿元的天量融资。

  疯狂之后,往往就是深渊。受P2P暴雷影响,整个行业风声鹤唳,股权融资也江河日下。

  2016年之后,P2P融资额直线下滑,2017年规模减半,2018年继续下滑,趋势延续至今。P2P这个昔日的资本界明星,“失宠”已成定局。

  

  二、互联网消费金融:一不小心就被玩坏了。

  作为全民消费升级的助推手,互联网消费金融被寄予厚望。2015年至2017年,互联网消费金融蓬勃发展,吸引了各路资本的加持,一大批消费金融公司在成立伊始便获得了众多PE/VC机构的巨额投资。

  智研咨询数据显示,2016年,消费金融融资次数占比12%,仅次于P2P。从2016年-2017年消费金融行业投融资项目情况来看,获得融资机构的融资额度均大幅增长,包括趣店、易生、乐信等多家公司均获得数亿美元级别的大额融资。

  

  无监管之下,消费金融野蛮生长,高利率、过度借贷、多头借贷、暴力催收等情况愈发严重,借款人偿债能力不断被透支,行业未来长远发展的基础快速被侵蚀。

  同时,监管开始介入,对消费贷进行严格的约束。多重压力之下,消费金融终结了快速增长之路,股权投资盛宴逐渐消散。

  三、商品众筹、股权众筹:集资办大事的路并不好走。

  众筹作为新概念,兴起快,消亡也很快。2015年度,股权众筹平台新增84个,但2016年度新增平台锐减至14家,从异常火爆到略显沉寂、跌落神坛,仅仅就一年时间,“本以为可以发展成王者,结果还只是个青铜”。

  四、大数据:靠概念融钱的时光一去不复返。

  作为互金领域最早带有科技含量的词汇,大数据新奇感十足,以至于刚引入国内时,迅速受到众人追捧,成为吸纳巨额资本的洼地。

  据不完全统计,仅在2017年上半年,就有63家大数据创业公司获得了融资,总融资超过68亿人民币,其中获得上亿元融资的企业有17家。更有人乐观估计,在2020年,整个产业会超过亿。

  乐观之下,有一段时间,几乎所有要对外融资的互金公司都标榜自己是一家金融数据公司,拥有海量的大数据,可以通过对数据的采集、整理、分析和应用,做到精准的客户分析和风险防范。

  然而,受多种因素的叠加影响,2017年下半年之后,对大数据的炒作明显降温,行业进入调整期和洗牌期,大数据“凛冬”不期而至。

  五、区块链:看不懂的“火爆”,看不清的未来。

  科技作为互金的内核,在经历了大数据的洗礼之后,迎来了更为进阶的技术——区块链。作为一种新型的金融科技,带着一般人看不懂的光环,一开始便受到极大的关注,至今势头不减。

  数据显示,2016年至今,区块链技术保持着极高的热度,获得了很大的融资额,2016年-2018年,分别实现融资4.58亿元、12.73亿元、6.81亿元。区块链,已成为近两年互金领域最热门的投资领域。

  六、生物特征识别、金融云、人工智能:更广泛意义上的风口概念。

  人脸识别、云计算、人工智能是放之四海皆可用的技术,应用范围很广,互金领域仅仅是其一个小分支,但很多互金机构却喜欢把这些技术标签往自己身上贴,以期在融资时获得更高的估值。但实际上,很多互金机构去做这些广泛意义上的风口技术,资金、人才不够,机制不活,注定更多停留在噱头层面,难有系统性的成果输出。

  展望未来,无论风口怎么变化,金融科技行业的本质永远不会变,那就是专注和聚焦。

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  来源 | 苏宁财富资讯(SuningWealthInsights)

  作者 | 何南野

  不声不响,互金已走过七八载。这期间,我们见证了互金领域一系列激动人心的创新,也经历了一连串令人兴奋的投资风口。

  从支付、互联网理财、消费金融、供应链金融、互联网保险、股权众筹到人脸识别、大数据、区块链、金融云、金融AI,互金领域跑出了一个又一个独角兽公司,开创了一条又一条投资赛道,吸引了一大批投资机构蜂拥而至。

  万马奔腾之下,这场轰轰烈烈的投资盛宴却以残局告终,餐桌上的各路资本并未“吃饱喝好”。

  几家欢乐几家愁,有的深陷其中,有的亏损离场,还有的因投资互金引来了一堆麻烦。

  01

  行业兴起与泥沙俱下

  各行各业,皆有周期,互金行业也是如此,但谁也没曾想到其周期更迭和风口轮转如此之快。

  时间追溯到2012年,那是互金周期真正意义上的开始,其后的三年间,互金迎来了前所未有的黄金发展时期,政策支持、监管宽松、资金充裕,可谓天时、地利、人和,各类互金创新业态层出不穷。

  2014年之后,嗅觉灵敏的资本也争先恐后加入进来,互金正式踏入与资本共舞的大时代。

  IT桔子数据显示,2013年,整个互金行业共发生投资案例64起,投资金额合计17.26亿元;2014年,投资案例攀升至300起,投资金额达到170.39亿元;2015年,无论投资案例数还是投资金额,都翻了几番,其中投资案例数达688例,较2013年翻了10倍,投资金额合计926.59亿元,较2013年翻了50多倍。

  

  快速增长之下,暗藏隐忧,互金与股权资本的“甜蜜期”还没过够,便快速迎来了“危险期”。2017年,互金行业出现明显的低谷,融资额和融资家数相比2016年下降了25%。

  股权资本投向也出现明显的分歧,P2P、互联网消费金融、大数据等曾经备受看好的风口瞬间转凉,而区块链、金融AI等新风口吸引了众多资本的加持,成为支撑全行业融资额的一杆旗帜。

  但即便这样,也掩盖不了互金领域股权投资金额的下滑趋势,更挡不住资本从互金领域的“集体出走”。

  02

  投资风口的快速轮转

  颓势已现,难以再逆,带来的不过是一个又一个快速轮转的风口。

  一、P2P:舶来品的高光与落寞。

  作为舶来品和新生事物,P2P出道即是巅峰——在2014年全民互联网理财开启之时,跻身年度热词,成为PE/VC机构的座上宾。

  零壹财经数据显示,2014年的P2P融资额较2013年显着提高,全年高达70多亿元;2015年、2016年,P2P融资趋势不减,持续维持140多亿元的天量融资。

  疯狂之后,往往就是深渊。受P2P暴雷影响,整个行业风声鹤唳,股权融资也江河日下。

  2016年之后,P2P融资额直线下滑,2017年规模减半,2018年继续下滑,趋势延续至今。P2P这个昔日的资本界明星,“失宠”已成定局。

  

  二、互联网消费金融:一不小心就被玩坏了。

  作为全民消费升级的助推手,互联网消费金融被寄予厚望。2015年至2017年,互联网消费金融蓬勃发展,吸引了各路资本的加持,一大批消费金融公司在成立伊始便获得了众多PE/VC机构的巨额投资。

  智研咨询数据显示,2016年,消费金融融资次数占比12%,仅次于P2P。从2016年-2017年消费金融行业投融资项目情况来看,获得融资机构的融资额度均大幅增长,包括趣店、易生、乐信等多家公司均获得数亿美元级别的大额融资。

  

  无监管之下,消费金融野蛮生长,高利率、过度借贷、多头借贷、暴力催收等情况愈发严重,借款人偿债能力不断被透支,行业未来长远发展的基础快速被侵蚀。

  同时,监管开始介入,对消费贷进行严格的约束。多重压力之下,消费金融终结了快速增长之路,股权投资盛宴逐渐消散。

  三、商品众筹、股权众筹:集资办大事的路并不好走。

  众筹作为新概念,兴起快,消亡也很快。2015年度,股权众筹平台新增84个,但2016年度新增平台锐减至14家,从异常火爆到略显沉寂、跌落神坛,仅仅就一年时间,“本以为可以发展成王者,结果还只是个青铜”。

  四、大数据:靠概念融钱的时光一去不复返。

  作为互金领域最早带有科技含量的词汇,大数据新奇感十足,以至于刚引入国内时,迅速受到众人追捧,成为吸纳巨额资本的洼地。

  据不完全统计,仅在2017年上半年,就有63家大数据创业公司获得了融资,总融资超过68亿人民币,其中获得上亿元融资的企业有17家。更有人乐观估计,在2020年,整个产业会超过亿。

  乐观之下,有一段时间,几乎所有要对外融资的互金公司都标榜自己是一家金融数据公司,拥有海量的大数据,可以通过对数据的采集、整理、分析和应用,做到精准的客户分析和风险防范。

  然而,受多种因素的叠加影响,2017年下半年之后,对大数据的炒作明显降温,行业进入调整期和洗牌期,大数据“凛冬”不期而至。

  五、区块链:看不懂的“火爆”,看不清的未来。

  科技作为互金的内核,在经历了大数据的洗礼之后,迎来了更为进阶的技术——区块链。作为一种新型的金融科技,带着一般人看不懂的光环,一开始便受到极大的关注,至今势头不减。

  数据显示,2016年至今,区块链技术保持着极高的热度,获得了很大的融资额,2016年-2018年,分别实现融资4.58亿元、12.73亿元、6.81亿元。区块链,已成为近两年互金领域最热门的投资领域。

  六、生物特征识别、金融云、人工智能:更广泛意义上的风口概念。

  人脸识别、云计算、人工智能是放之四海皆可用的技术,应用范围很广,互金领域仅仅是其一个小分支,但很多互金机构却喜欢把这些技术标签往自己身上贴,以期在融资时获得更高的估值。但实际上,很多互金机构去做这些广泛意义上的风口技术,资金、人才不够,机制不活,注定更多停留在噱头层面,难有系统性的成果输出。

  展望未来,无论风口怎么变化,金融科技行业的本质永远不会变,那就是专注和聚焦。

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