议市厅丨阿里京东齐环绕股价上市飙3倍,值得买是否真“值得买”?A股“电商导购第一股”是如何炼成的

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有这样一家公司的A股值得购买(股票),不是作者说公司的股票值得购买,而是公司的名字叫做-值得购买。总而言之,我已经转过身了。但是,由于该股票已经在A股资本市场登记,按照目前的历史趋势,在许多投资者看来,该股票“值得购买”。

值得一提的是,价值购买作为内容的电子商务导购平台在上市后获得了市场资本,并获得了14股涨停,股价也从34.1元/股上涨至8月2日的最高点149.98元/股。截至9月26日,该股收盘价为133.2元,全天成交额4.7亿元,最新总市值为71.04亿元。如果从列表中算起,值得购买近三倍。

这是一家什么样的公司?只听“值得购买”这个名字就引起了强烈的兴趣。

数据显示,今年7月15日,北京沃思购买技术有限公司(以下简称“沃思购买”)正式登陆深圳证券交易所的中小企业板。该公司是电子商务购物指南平台“值得购买的商品”的经营实体。自2011年成立以来,“值得购买的东西”已经从一个怪胎社区(从零增长到一个年收入超过5亿美元的购物指南)发展。

该公司拥有值得购买的产品和相应的移动客户。 “值得购买的东西”是基于UGC的电子商务购物指南平台。该公司的主要收入来自电子商务平台转移带来的佣金收入和广告收入,同时也是媒体,指南,社区和工具属性的消费。决策平台。简而言之,它是教您如何花钱,如何花更多的成本效益。

据报道,由于缩写“ SMZDM”,值得购买,这个简单而直接的名字已被网友称赞为许多花招。目前,最主流的昵称是“彩色恶魔张大妈”,而“彩色恶魔”这个词就是出处。早期,他的网站小编推荐的“性玩具”副本。

电子商务红利带来的发展机会

值得一买的时候,主要的电子商务购物指南正在兴起。业内人士认为,在电子商务的发展和“无限货架”的背景下,普通客户在购买决策时经常面临“选择困难”,在寻找过程中面临巨大的搜索和决策成本。适合的产品。以“值得购买”为代表的电子商务购物指导平台将迎来新的发展机遇潮。

简而言之,值得购买的东西是通过高质量的UGC消费者内容吸引用户的内容,其内容主要包括用户关于值得分享的产品和服务的折扣信息,购物技巧和购物分享的原创文章。其他用户可以获得相关内容,并可以通过相应的链接跳转到电子商务或品牌官方网站进行购买。

什么值得购买?根据用户实际消费量,向与他们有业务合作关系的电子商务和品牌所有者收取一定比例的佣金。同时,基于值得购买并拥有庞大和高质量用户群的方式,通过在网站或移动客户端上提供广告展示空间,它有助于电子商务,品牌所有者等获取用户并扩展品牌影响力。

根据不完全统计,“值得购买”服务的知名电子商务客户主要分为两类:(1)国内综合零售电子商务平台,如京东,淘宝,天猫,网易,国美在线,第一商店,当当网等; (2)跨境电子商务和海外电子商务平台,例如亚马逊中国,ebay,网易考拉等,可以看到许多头目电子商务都是公司的客户。

出色的“造血”能力,在9年中只有一轮

沃思买买近日公布了上市后的第一份财务报告,该财务报告显示,今年上半年,公司实现收入2.73亿元,同比增长37.96%;同期实现净利润4680.8万元,同比增长15.09%。扣除非经常性损益后,归属于上市公司股东的净利润为4,533万元,同比增长16.81%。

此外,历史数据显示,2016年和2017年,“值得购买”的总收入分别为2.01亿元和3.67亿元。到2018年,公司总营业收入突破5亿元;净利润分别为3516.3万元,8624.1万元和9592.1万元。

在资本时代,通常使用融资来快速增加和扩大规模。但是,值得购买,就好像它在上游一样。 2016年1月,值得一提的是宣布收购华创投资的1亿元人民币融资,自成立以来,华创投资也是唯一值得购买超过9年的机构投资者。

资本运营优势轻,资产负债率较低

与值得购买的技术的收入状况相比,“值得购买的”成本在人员,营销,设备和轻资产上。早期的运营成本几乎全部用于运营人员的薪水,但是这些年的百分比一直在下降,并且对毛利率的影响越来越小。在这种模式下,企业的资本投资较低,营业额更快。通过减少投资,业务系统可以减轻资产,增加价值和实现价值的效率,从而使那些不花钱,盈利能力更稳定的公司自然可以得到资本青睐。

此外,应收账款周转率和流动比率的风险基本可控,问题不大。

最后,拥有良好的品牌声誉是用户对“值得购买”的忠实忠诚。独特的价值驱动的经营理念拥有大量的高质量用户,并在多年的运营中赢得了信任。提供某些方面(例如原始提升)也值得购买重要的“护城河”。

关于高速发展的一些想法

单一收入模式

目前,值得购买的利润来源主要包括两个方面。信息推广服务和互联网效应营销平台服务。其中,信息促销服务,即广告促销收入,仍然是主要的收入来源。数据显示,2016年,2017年和2018年的收入分别为2.01亿元,3.67亿元和5.08亿元,其中信息推广收入分别为1.99亿元,3.18亿元和4.07亿元。信息促销收入主要包括电子商务导购佣金收入和广告展示收入。

人工成本增加了

报告期内,由于值得购买技术的公司数量不断增加,人员规模迅速增加。同时,由于区域平均工资调整和市场竞争环境变化等因素,值得购买技术和劳动力成本以更快地增长。最新的半年度报告数据显示,在运营成本,销售支出和管理费用这三个主要模块中,几乎所有因素都会影响员工的成长。

2015年,2016年和2017年,公司的职工薪酬分别为3,563.14万元,8,665.48万元和1,436.11万元。 2015-2017年的复合年增长率为94.19%。未来人工成本的增加可能会对公司的经营业绩产生负面影响。

主要收入过分依赖Ali,JD,Amazon等大客户。

根据招股说明书,2018年,“值得购买”业务的前五名客户是蓝标(代理苏宁,国美等),阿里巴巴,京东集团,网易集团和洋狮广告,总销售额占比为65.25%。在2016年至2018年期间,阿里巴巴,京东和蓝标是“值得购买”的前五名客户。从2016年到2018年,在“值得购买”电子商务购物指南佣金的前十名客户中,阿里的阿里巴巴始终位居榜首。

尽管阿里巴巴,京东和亚马逊是全球电子商务行业的领先公司,并且发行人与这些电子商务平台的业务关系稳定,但是发行人的有价值的技术仍然存在依赖单个客户的风险,仅前四名客户的销售收入就占公司收入的近60%。

电子商务内容化,自媒体导购的影响

随着4g和5g时代的到来,导购市场中的电子商务业务开始得到满足,并且来自媒体的发言权正在增长,微商,微博红色(papi sauce) ),淘宝红店,淘宝直播电子商务,颤音,快手等已成为新的导购代言,在4G和短视频媒体时代成长的年轻一代,值得购买的感知甚至更低。

至于“值得买什么”,就是不给消费者份额的商业模式,如果它不能适应市场竞争的变化,就无法应对电子商务平台,微信生态系统将自建导购排水平台,可能无法维持当前的行业地位和市场份额。

事实上,值得购买的在线购物指南行业的前景仍然非常好,但是在互联网快速发展的时代,该行业的竞争更加激烈。在流量红利逐渐消失的大环境中,同类竞争者仍在不断涌入,获得客户的成本也在增加。尽管该公司已经成功上市,但在如何稳定和快速发展方面仍然面临巨大考验。

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(编辑:邵晓辉)

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