资产近500亿 这家公司却无法兑付10亿债券

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从乡镇企业到中国500强企业,资产近500亿,本公司无力偿还位于山东省滨州市邹平市汉甸镇西王村的王喜集团有限公司(以下简称“王喜集团”)10亿债券。公司成立于1986年,由一家小型乡镇企业发展成为以玉米和特殊钢深加工为重点,投资于运动营养、物流、金融、国际贸易等行业,控股三家上市公司王喜房地产、王喜食品和王喜特殊钢。

照片来源:王喜集团官方网站

在2019年8月发布的中国民营企业500强名单中排名第168位,在中国民营企业制造业500强中排名第93位。

从一个小的乡镇企业到将近500亿的资产规模,王喜集团花了33年的时间,而从一个500强的民营企业到债券市场违约,王喜集团只用了两个多月的时间。

10月24日为王喜集团有限公司2018年短期融资券(代码:缩写:18xiwang CP001)第一期付息日,同日,上海清算所宣布,截至24日末,尚未收到王喜集团支付的付息资金,暂时无法代理发行人支付债券利息。

这意味着前500家公司被宣布为债券违约。

10亿元短期金融违约

公共信息显示,“18王喜001”共发行10亿元人民币,期限为1年,票面利率为7.7%。此次债券发行的主要承销商是浙江商业银行和中信建设投资证券。发行人的主要信用评级为AA,本次发行债券的信用评级为A-1。实际应付本息金额为10.77亿元。

国家商报(Micro Signal: nbdnews)记者注意到,在被宣布违约之前,王喜集团于10月23日晚宣布,该公司2018年第一批短期融资券“18王喜CP001”应于10月24日支付。由于公司流动性紧张,债券的本金和利息支付存在不确定性。

王喜集团表示,由于宏观金融环境和企业融资环境等诸多因素,公司的资本周转经历了暂时的困难。因此,2019年10月24日“18西王CP001”的付款是不确定的。为了最大限度地保证债券持有人的利益,公司正在加快资金的筹集和支付安排。它计划在不久的将来付款。目前,公司的生产经营都很正常。

与此同时,王喜集团还宣布将于10月24日上午召开“18王喜CP001”持有者会议。根据公告,债券持有人会议主要讨论本期债券的支付计划等相关事宜。

10月24日,在王喜集团宣布“18王喜CP001”本息支付存在不确定风险后的第二天,评级机构东方金城将王喜集团主体的信用评级从AA下调至A,评级前景为负。同时,将“18王喜CP001”和“18王喜CP002”的信用评级下调至A-2,并将其从评级观察名单中删除。

东方金城表示,评级的原因一是王喜集团于2019年10月24日宣布“18王喜CP001”的支付存在不确定性,二是王喜集团利润在2019年上半年下降,最近有许多债券面临到期支付或转售,因此整体流动性相对紧张,债券支付不确定。

年底,债券的支付是集中的。

那么,王喜集团近期集中支付的压力有多大?

风数据显示,王喜集团现有债券14只,不包括发行规模10亿元的“18只王喜CP001”,债券总余额为90.4亿元。到期方面,一年内到期的债券有五种,余额24.9亿元,这五种债券的到期日集中在2019年11月至2020年2月,前后不超过三个月。在行权方面,一年内到期的债券有10种,余额为55.4亿元。

数据源:Wind

具体来说,王喜集团的存续债券已经清理完毕,不包括10月24日到期的“18王喜CP001”。公司还拥有“15王喜01”、“16王喜07”、“18王喜CP002”、“19王喜SCP001”等4种将于今年到期或转卖的债券,债券余额总计24.9亿元。

今年9月26日,东方金城宣布将王喜集团主体的信用评级结果及相关债务纳入评级观察名单。东方金城指出,2019年10月至12月,王喜集团债券集中支付存在一定压力,回笼金额存在不确定性。

10月23日,王喜集团发行《2019年公开发行公司债券(第五期)取消发行的公告》,宣布债券原定于2019年10月22日进行离线询价记账,并将于10月23日发行。鉴于市场波动较大,发行人、主承销商和投资者决定取消债券发行,调整后的发行安排另行公布。

资产规模近500亿元

据官方网站介绍,王喜集团成立于1986年,是一家大型国有企业,拥有玉米深加工、特殊钢、物流和国际贸易等多个行业。控股王喜食品、王喜特钢、王喜集团金融公司等三家上市公司。目前,公司总资产近500亿元人民币,员工超过100人。

七新宝数据显示,王喜集团的法定代表人是王勇,持有公司69.15%的股份。他还是王喜集团董事长和西王村党委书记。

就主营业务而言,王喜集团每年加工300万吨玉米和300万吨钢材。公司主要产品包括玉米果糖、食用和药用葡萄糖、高果糖糖浆、葡萄糖酸钠、麦芽糊精、玉米油、特殊钢等。引领产品进入国际市场。

王喜集团在2019年中国企业500强中排名第379位,在中国战略性新兴产业100强中排名第76位。2018年,王喜集团实现销售收入450亿元,利税26.8亿元,税收13.6亿元,同比分别增长3.5%、3.2%和6.3%。

2019年中国企业500强名单由中国企业联合会和中国企业家协会于2019年9月初在官方网站发布,公告日期为2019年8月19日。

据报道,2019年中国500强企业规模将继续增长,总收入79.10万亿元,比上年增长11.14%。入学门槛已经连续17年提高。2019年中国500强企业的准入门槛已经提高到323.25亿元(基于营业收入)。

此外,2019年半年度财务报表显示,王喜集团合并资产总额为498.31亿元,负债总额为306.85亿元,股东权益总额为191.46亿元,资产负债率为61.58%。今年上半年,王喜集团实现净利润3.45亿元。

然而,令人遗憾的是,两个多月前刚刚入选2019年中国企业500强的王喜集团现在无法按期支付10亿元债券。

(责任编辑:赵金波)

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