新LPR满月银行如何定价?缓两月贷款、浮动利率划算

热点专题 浏览(1385)

?

(原标题:如何为新的LPR“满月”银行定价?两个月的贷款较慢,浮动利率更具成本效益)

“公共贷款已根据LPR定价。零售贷款因系统尚未重组,也未根据LPR定价。”总部资产和负债负责人对《 21世纪经济报道》说。

时间价值新的LPR定价机制运行了一个多月。 8月17日之前,央行进行了LPR报价机制改革:改革后,LPR以MLF为参考,贷款利率锚定LPR。第一个新的LPR于8月20日发布,第二个LPR于9月20日发布。在这种情况下,市场更加关注新LPR机制下银行贷款利率的定价方式。

《 21世纪经济报道》采访了许多银行家,并获悉,自8月20日实施新的LPR以来,该银行已按照“新旧削减”原则取得了进步。房屋抵押贷款仍参考基准利率定价,并将在10月8日之后根据LPR定价。大多数新公共贷款已根据LPR定价,但参考贷款利率仍然很少。

具体来说,新贷款使用固定利率模型在一年内发行,但贷款的实际利率与旧利率基本相同,即旧利率减LPR被推回。在这种模式下,合同期内贷款利率保持不变。

一年以上的新发行贷款采用浮动利率模型,但各银行的实施进度不同。具有较完善的制度建设和广泛使用LPR的银行已开始参考LPR定价(具体方法是LPR +固定基点,固定基点仍然是旧利率减去LPR反向);尚未建立定价体系的银行仍在按照贷款基准利率浮动。在此模型下,贷款利率随LPR的变化而变化。

《 21世纪经济报道》的记者还了解到,实际操作中仍然存在一些问题,例如改进内部转让定价机制(FTP)。

缓慢的两个月贷款便宜吗?

迄今为止,新的LPR机制已经运行了一个月。

国有大兴银行上海分行负责零售业务的副省长告诉记者,目前的抵押贷款是一两个月前签订的合同,仍按基准贷款利率定价。即使在10月8日采用LPR定价,抵押贷款利率也不会降低。

华南一家国有大型银行告诉公众,贷款业务已经按照行业中的LPR定价,现在价格被更改为新的LPR,因此转换并不困难。 “今年的流动贷款采用固定利率定价,中长期固定资产贷款采用浮动利率。”

上述负责人表示,银行的中长期贷款也采用浮动利率定价法,即在固定利率基础上增加固定基点。 LPR。在加分方面,银行根据公司的风险状况判断,加分的程度不一样。

特别是,对于高质量的企业,公司数量少于10BP,平均公司增加了50BP,被认为是“谨慎”的公司增加了80BP。 “对于优质企业,如果实际贷款利率不超过LPR的10个BP,分支机构可以批准;如果超过10 BP,则需要获得总部的批准,其他两个类别也相同。”

另一家银行西南分行资产负债管理部的一位人士表示,新的LPR报价在一个月内具有固定利率的更多公共贷款,而浮动利率则更低。 “有些客户仍然喜欢浮动汇率,但我们只能以基准汇率浮动。”

他解释说,由于总部系统仍在升级中,因此不支持基于LPR浮动的贷款利率。即使您签署了固定利率贷款合同,也需要在合同的“其他”列中注意LPR(或贷款补充协议)上的其他要点,以增加LPR贷款的比例。

首个新LPR于8月20日出炉:1年期为4.25%,5年期以上为4.85%。9月20日第二次报价:1年期降5BP至4.2%,5年期以上则保持不变。

“降准降低了银行资金成本,LPR才有了下调空间。”前述股份行总行资负部人士表示,“有的客户对LPR机制比较了解,预计LPR利率会下行,因此他们喜欢以LPR为基准的浮动利率模式,也会选择缓两个月贷款,这些客户资金相对充裕。”

完善内部转移定价机制

21世纪经济报道记者采访了解到,LPR运行中一些相关机制还有待完善。

某上市城商行资负部人士表示,目前中小银行还不能从央行获得MLF,负债端来源主要是存款。对贷款的定价可能更看重负债成本的变化,而不是LPR利率变化。

实际上,目前MLF在商业银行负债中的占比也有限。央行数据显示,截至8月末MLF余额为3.4万亿,仅占商业银行总负债的1.4%。

一些市场人士建议,扩大MLF的使用频率和交易对手。比如将MLF的交易对手由国有大行、股份行扩展到中小银行。

此外,FTP(内部转移定价机制)的完善也被视为重点。

某股份行西部地区省分行公司部负责人介绍,此前商业银行内部已形成较为完善的FTP。LPR改革后,对于分行而言,贷款FTP收益=LPR+风险溢价+期限溢价-FTP(等式右边前三者相加为贷款实际利率)。

“FTP是考核经营单元(比如分支行)的重要工具,对贷款实际利率的形成具有基础意义。”前述股份行西部地区省分行公司部负责人表示,“如果总行的FTP价格不下降,那么分行贷款实际利率也难以下降。”

记者了解到,在银行的实际操作中,FTP定价主要参考两条定价基准曲线:一条是为存贷款业务服务的,其主要输入变量是央行官定利率,然后在官定基准利率基础上,按一定规则调整,形成存贷款的FTP价格,下达给分支行;另外一条是为金融市场业务等服务的,这条曲线市场化程度很高,基本上是以市场利率为输入变量的。

国信证券金融业首席分析师王剑表示,银行内部的FTP系统是双轨制的,所以传导出来的利率也是“双轨制”的。他建议,应让两条FTP基准曲线并为一条,并且更多以真正的市场化利率为输入变量,形成基准曲线,才会有真正市场化的贷款定价。

光大证券首席银行业分析师王一峰建议,未来FTP运行可能也会采取“新老划断”模式,即存量贷款FTP仍将按照贷款基准利率定价。而新发放的贷款FTP在定价过程中,要考虑LPR定价,并通过存贷款FTP曲线调整来平衡各方利益。

(编辑:文静)

关键字:

LPR

银行

利率

贷款